El grupo BRICS en el ojo del huracán financiero

La crisis de la deuda griega y las turbulencias de los mercados de acciones pueden ser los síntomas de un derrumbe financiero mundial. Evidentemente, la atención se centra en China, cuyos vaivenes bursátiles y sus repercusiones parecen reflejar una combinación de causas internas ampliadas por la mal disfrazada intención externa de neutralizar el avance de su estrategia de construir un nuevo espacio geoeconómico, con la creciente integración euroasiática y la cooperación en el ámbito de los grupos BRICS, la Organización de Cooperación de Shanghái (SCO) y la Unión Económica Euroasiática.

Para el economista ruso Valentin Katasonov, profesor del Instituto Estatal de Moscú de Relaciones Internacionales, la crisis de Grecia tiene implicaciones que van mucho más allá de la zona del euro. Según él, los acontecimientos de Grecia y de la Unión Europea (UE) son imprevisibles, pero sus repercusiones alcanzarán a todo el mundo.
En un artículo publicado en el sitio Strategic Culture Equation el 20 de julio, afirma que las negociaciones en curso sobre la deuda griega no involucran ninguna discusión sobre las soluciones fundamentales de la crisis. El problema, escribe, está lejos de limitarse a Grecia:

“Existen países que tienen una proporción deuda/PIB mucho mayor. Por ejemplo, en Japón esa proporción es superior al 200 por ciento. Cuando sucedió la crisis financiera mundial, en 2008-2009, se ventilaron muchas ideas en las reuniones del G-20 y en otros foros. En los últimos cinco años todas ellas fueron olvidadas”.

“En febrero pasado, el Instituto Global McKinsey publicó su informe “Deuda y no mucho desapalancamiento.” Afirma que, siete años después del estallido de una burbuja de crédito mundial tendrá por resultado la peor crisis financiera desde la Gran Depresión, la deuda sigue creciendo. La verdad es que en lugar de reducir su endeudamiento, o desapalancar, todas las economías mayores tienen hoy mayor grado de endeudamiento respecto al PIB que el que tenían en 2007. En ese periodo, la deuda mundial creció en 57 billones de dólares, lo que elevó la proporción de la proporción deuda/PIB 17 por ciento.

“Esto presenta nuevos peligros para la estabilidad financiera y pudiera detener el crecimiento económico mundial. El monto de la deuda mundial llegó a los 199 billones de dólares a finales de 2014, en comparación con los 142 billones de 2007, con un ritmo de crecimiento que supera el ritmo de expansión económica mundial y la proporción deuda/PIB que pasa de 269 por ciento a 286 por ciento. Los autores del informe se muestran alarmados. La situación mundial es peor que cuando se desencadenó la crisis mundial.

“Hoy la situación es agravada por los problemas de Europa, resultado de la crisis de la deuda de Grecia y por el estallido de la burbuja de las acciones de China, lo que ha afectado la economía de todo el mundo. Grecia debería haber sido una alerta para la comunidad mundial. Este país ofreció una buena lección que debe aprenderse. Los instrumentos tradicionales, como la reestructuración parcial (de la deuda), nuevo créditos y hasta, inclusive, un incumplimiento soberano de un país, no pueden proteger a la humanidad de una crisis mundial de la deuda. Las reglas de la matemática financiera entran en escena para desencadenar un proceso que se asemeja a un cáncer que se expande, una especie de reacción en cadena que es extremadamente difícil de detener. Una nueva ronda de reestructuraciones u otro paquete de rescate apenas si retrasas el momento del derrumbe final”.

Para el economista ruso, no se hace ningún intento serio en el ámbito internacional para evitar una crisis financiera causada por la insostenible burbuja del endeudamiento, por parte de órganos como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco de Compensaciones Internacionales (BIS) o Naciones Unidas. Siendo así, afirma:
“Se deberían iniciar negociaciones serias en el ámbito regional sobre medidas preventivas. Los BRICS o la Organización de Cooperación de Shanghái se podrían convertir en plataformas para las negociaciones con el objetivo de que se creen mecanismo de pago y acuerdos mutuos sin utilizar el dólar estadounidense… Los planes en el ámbito regional deberían complementarse con programas nacionales elaborados para enfrentar la segunda ola de la crisis financiera. Los acontecimientos relacionados a Grecia nos hacen entender cuan agudo es el problema”.

Otro que prevé una calamidad es el conocido analista e inversionista suizo Marc Faber, conocido como “Dr. Desastre,” quien no ha ahorrado adjetivos para calificar la crisis en todas sus entrevistas o intervenciones públicas en las últimas semanas, En una de ellas, en la red estadounidense CNBC, el 22 de julio, afirmó que el mundo puede estar al borde de un desplome económico y los inversionistas se deben preparar para una quiebra violenta de los mercados de acciones. “Nosotros en Estados Unidos, el mercado podría fácilmente caer de 20 a 40 por ciento,”
De acuerdo con él, las recientes caídas de los mercados chinos, que reflejan la desaceleración de la economía china y la reducción de compras de materias primas por parte del país asiático, como las tendencias de “crecimiento cero” en las economías emergentes pintan un escenario preocupante.

Además, afirma, la expansión europea es “anémica” y las situación de Grecia es “básicamente la de una pirámide,” que no puede durar mucho.

En el blog Economic Collapse (28/07/2015), el agudo Nichael Byder menciona el curioso índice de Miedo & Codicia (índice Fear & Greed) de la cadena CNN Money, que varía de cero (miedo extremo) a 100 (codicia extrema). De acuerdo a él, las turbulencias de China echaron por tierra el índice de 36 a 7 en menos de 24 horas,
“el tumulto financiero que comenzó la semana pasada está amenazando con convertirse en un alud. El domingo a la noche (26/7) presenciamos el segundo mayor derrumbe de la historia del mercado de acciones de China, y esto llevó a todas las bolsas del mundo a los números rojos. Mientras tanto, las láminas gemelas de una crisis de monedas en los mercados emergentes y la caída de los precios de las materias primas están aplastando a las economías dependientes de la exportación de recursos naturales en todo el mundo. Por largo tiempo he venido advirtiendo sobre lo que acontecería en el segundo semestre de 2015, y ahora está aquí”.

Lendman menciona las fuertes devaluaciones de las monedas de Brasil, México, África del Sur y Turquía, como consecuencia de las fugas de inversionistas de los mercados emergentes y de la caída de los precios de las materias primas. Sus conclusiones son sombrías:

“Con tanto miedo en el aire, literalmente cualquier cosa puede suceder las semanas y meses que vienen. Hace un mes divulgué una alerta roja para el segundo semestre de este año. Advertí que era inminente una crisis financiera y que las personas necesitaban comenzar a protegerse de inmediato. (…) Entramos en una momento en que lo que está aconteciendo en los mercados de acciones mundiales tendrán las ocho columnas. Estamos en el camino del precipicio de otra gran crisis financiera; esta vez terminará por ser mucho peor que la última”.

“El mensaje probable para los lectores no chinos de todo esto es que, aunque haya habido durante años las especulaciones de que China se libraría voluntariamente de los títulos del Tesoro, porque quiere (como castigo o algún otro motivo), de repente; China se ve forzada a liquidar los papeles del Tesoro, aunque no quiera, sólo para financiar una fuga de capitales como ninguna otra en la historia. Todavía tiene muchos papeles de 10 años, conocidos como reservas cambiarias: cerca de 1.3 trillón de dólares, en el último conteo. Mientras tanto, esto presenta dos cuestiones críticas: 1) lo que sucederá con los intereses de 10 años, cuando quien quiera que este absorbiendo los títulos desovados por China para dejar de mantener en banco los papeles; y 2) qué volúmenes de de papeles podrá vender china antes de que todo el mundo comience a prestar atención. (…)

“Finalmente, si las ventas de china apenas estuvieran comenzando, qué significará para la estrategia de la Reserva Federal. Porque si puede olvidar con facilidad una subida de los intereses si, además de aumentar los intereses a corto plazo, China estuviese lista para deshacerse de algunos cientos de billones (de dólares) en papel en un mercado vastamente ilíquido. O, parafraseando: ¿cuán cerca estamos de una cuarta ronda de “facilitación cuantitativa” (de la Reserva Federal)?