{"id":9728,"date":"2020-11-13T14:28:57","date_gmt":"2020-11-13T14:28:57","guid":{"rendered":"https:\/\/msiainforma.org\/?p=9728"},"modified":"2020-11-13T14:28:57","modified_gmt":"2020-11-13T14:28:57","slug":"espanol-el-jp-morgan-chase-y-la-manipulacion-de-los-mercados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/espanol-el-jp-morgan-chase-y-la-manipulacion-de-los-mercados\/","title":{"rendered":"El JP Morgan Chase y la manipulaci\u00f3n de los mercados"},"content":{"rendered":"<em>MSIa Informa, 13 de noviembre de 2020.<\/em>-El JP Morgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos, tendr\u00e1 que pagar una multa de m\u00e1s de 920 millones de d\u00f3lares por una prolongada manipulaci\u00f3n de los mercados financieros. La decisi\u00f3n fue tomada por la Commodity Futures Trading Comission (CFTC), agencia del gobierno estadounidense encargada de la regulaci\u00f3n de futuros y otros derivados financieros negociados en los mercados de <em>commodities <\/em>de materias primas y alimentos. Su objetivo es garantizar la integridad del sector financiero.<\/p>\n<p>De acuerdo con la CFTC, entre 2008 y 2016, el JP Morgan tuvo \u201cuna conducta manipuladora y enga\u00f1osa\u201d, en los mercados de metales preciosos y contratos futuros ligados a las obligaciones del Tesoro. De hecho, los operadores (traders) del JP Morgan emitieron centenas de millones de \u00f3rdenes de compra que fueron retiradas y canceladas antes de su ejecuci\u00f3n. De esta manera, influenciaban la tendencia normal de oferta y demanda, induciendo a otros inversionistas a tomar acciones financieras con base en falsas evaluaciones y expectativas.<\/p>\n<p>En la pr\u00e1ctica, el sistema funcionaba as\u00ed: los corredores emit\u00edan \u00f3rdenes falsas de compra, por ejemplo, para contratos a futuro de oro, creando as\u00ed, \u201cun efecto ola\u201d. Entonces, un momento antes de retirar las \u00f3rdenes hechas, emit\u00edan una orden real, con la cual vend\u00edan el futuro, cuyo valor hab\u00eda sido artificialmente inflado.<\/p>\n<p>Apenas con un determinado segmento de transacciones analizadas se concluy\u00f3 que el JP Morgan hab\u00eda tenido ganancias por m\u00e1s de 172 millones\u00a0 de d\u00f3lares, mientras las otras operaciones tuvieron da\u00f1os de cerca de 312 millones.<\/p>\n<p>La sentencia de la CFTC tambi\u00e9n observa que, durante a\u00f1os, el banco desinform\u00f3 y manipul\u00f3 el propio \u00f3rgano de control, retardando as\u00ed, cualquier posible acci\u00f3n correctiva o de penalizaci\u00f3n. El JP Morgan ni siquiera logr\u00f3 justificarse y transferir las responsabilidades hacia algunos funcionarios aislados y \u201caventureros\u201d, pues los diversos gerentes de los departamentos responsables por los mercados estaban directamente involucrados.<\/p>\n<p>Solamente en 2016, el JP Morgan pas\u00f3 a trabajar con la agencia reguladora. Por este motivo, y lo que es un tanto sorprendente, el valor de la multa fue propuesto por el banco y aceptado por la CFTC. Adem\u00e1s, otra vez, por esta tard\u00eda y cuestionable demostraci\u00f3n de buena voluntad y cooperaci\u00f3n, la agencia no pidi\u00f3 que el banco fuera descalificado y declarado \u201cmal actor\u201d, lo que implicar\u00eda en su exclusi\u00f3n de los mercados financieros como \u201cmal operador\u201d\u201d. Lo que en nuestra opini\u00f3n \u2013y no solamente nuestra- habr\u00eda sido una verdadera revoluci\u00f3n en las finanzas.<\/p>\n<p>Pero, de nuevo, un acuerdo bastante conveniente es aplicado a los bancos \u201cdemasiado grandes para quebrar\u201d. Las multas, aunque parezcan pesadas, acostumbran ser apenas un insignificante porcentaje de las ganancias obtenidas de forma ilegal y fraudulenta. Su acuerdo de confesi\u00f3n, por tanto, siempre involucra la finalizaci\u00f3n de las investigaciones y procedimientos legales iniciados.<\/p>\n<p>En este sentido, mientras tanto, el Departamento de Justicia y el procurador general del estado de Connecticut est\u00e1 abriendo procesos criminales por fraude contra el banco. La Security Exchange Commission (SEC), \u00f3rgano federal responsable por la fiscalizaci\u00f3n de las actividades de las bolsas de valores y protecci\u00f3n de los inversionistas, tambi\u00e9n est\u00e1 iniciando un proceso en el \u00e1rea civil.<\/p>\n<p>Veremos si ir\u00e1n m\u00e1s all\u00e1 de la imposici\u00f3n de simples multas.<\/p>\n<p>Sin duda, hay un profundo debate en curso en los Estados Unidos en torno a la eficacia de las acciones de control y represi\u00f3n de los \u00f3rganos responsables por el funcionamiento de los mercados. En realidad, dos directores del CFTC declararon que no estaban totalmente satisfechos con la no aplicaci\u00f3n de la condici\u00f3n de \u201cmal actor\u201d al JP Morgan. Ambos piden una colaboraci\u00f3n mayor y m\u00e1s eficaz entre la CFTC y el SEC, que tendr\u00eda autoridad para excluir bancos y operadoras considerados no confiables de los mercados.Esencialmente, dijeron, \u201choy la SEC informa a la CFTC lo que esta debe aconsejar a la SEC, cuya regulaci\u00f3n, entonces, le proh\u00edbe hacer\u201d, es decir \u201cprocedimiento circular\u201d, el cual obscurece la transparencia y las responsabilidades con un desperdicio de recursos. Es algo que tambi\u00e9n Europa debe aprender sobre sus varias agencias de control.<\/p>\n<p>La gravedad del caso JP Morgan v amucho m\u00e1s all\u00e1 del episodio en s\u00ed. La manipulaci\u00f3n de los mercados de <em>commodities <\/em>tiene m\u00e1s que un simple significado financiero. En esos mercados, se negocian los productos y recursos m\u00e1s importantes para la econom\u00eda y para la vida de las personas y de los ciudadanos: alimentos, energ\u00eda y todas las materias primas que entran en los sectores productivos de la econom\u00eda real. No podemos olvidar los picos de inflaci\u00f3n relacionados con los precios del trigo, arroz o petr\u00f3leo, que, varias veces, en estas primeras dos d\u00e9cadas del siglo XX, afectan a naciones enteras, empobrecen y, muchas veces, llevan a centenas de millones de personas al hambre. En problemas de esa magnitud, no se debe enterrar la cabeza en la arena para no ver o usar una mano suave cuando fuera descubierto un comportamiento il\u00edcito. Generalmente, son la base de enriquecimientos escandalosos.","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>MSIa Informa, 13 de noviembre de 2020.-El JP Morgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos, tendr\u00e1 que pagar una multa de m\u00e1s de 920 millones de d\u00f3lares por una prolongada manipulaci\u00f3n de los mercados financieros. 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