{"id":7789,"date":"2018-06-22T18:13:20","date_gmt":"2018-06-22T18:13:20","guid":{"rendered":"http:\/\/msiainforma.org\/?p=7789"},"modified":"2018-07-20T20:01:44","modified_gmt":"2018-07-20T20:01:44","slug":"soberania-monetaria-contra-la-especulacion-financiera","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/soberania-monetaria-contra-la-especulacion-financiera\/","title":{"rendered":"Soberan\u00eda monetaria contra la especulaci\u00f3n financiera"},"content":{"rendered":"El pasado domingo 10 de junio, los electores suizos acudieron a las urnas en un plebiscito cuyo contenido no solamente hubiera modificado radicalmente el sistema monetario del pa\u00eds; tambi\u00e9n habr\u00eda establecido un importante precedente con repercusiones mundiales. En cuesti\u00f3n se encontraba nada menos el pilar central del sistema bancario prevaleciente en todo el mundo: la capacidad de emisi\u00f3n de moneda por los bancos privados.<\/p>\n

La propuesta denominada \u201cMoneda Completa\u201d (Vollgeld<\/em>, en alem\u00e1n), pretend\u00eda impedir a los bancos comerciales la creaci\u00f3n de cr\u00e9ditos no respaldados por sus propios dep\u00f3sitos, limitando la circulaci\u00f3n monetaria al dinero emitido por el Banco Nacional Suizo (BNS), el banco central de la Confederaci\u00f3n Helv\u00e9tica. Lanzada por un grupo de economistas y empresarios, la intenci\u00f3n era crear un sistema monetario m\u00e1s seguro, refractario a la especulaci\u00f3n financiera y menos expuesto a las crisis peri\u00f3dicamente resultantes del sistema financiero \u201cglobalizado\u201d.<\/p>\n

El llamado sistema de reserva fraccionaria es el eje central del sistema bancario, mediante el cual los bancos pueden emitir cr\u00e9dito por un factor multiplicador sobre sus activos y dep\u00f3sitos, denominado \u201cmultiplicador monetario\u201d \u2013actualmente 12.5 veces, de acuerdo con las Reglas de Basilea III, establecidas por el Banco de Compensaciones Internacionales (BIS), despu\u00e9s de la crisis financiera de 2008. Con semejante poder no admira que la especulaci\u00f3n financiera en la actualidad sea preponderante sobre las actividades productivas, pues los bancos crean dinero con un simple teclazo electr\u00f3nico en sus registros. La \u201cMoneda Completa\u201d, pretend\u00eda precisamente crear un obst\u00e1culo para los excesos de la \u201cglobalizaci\u00f3n\u201d financiera.<\/p>\n

No obstante, los conservadores suizos, embalados por su historial calvinista, rechazaron la propuesta con una s\u00f3lida mayor\u00eda del 75% de los voto, es decir, tres de cada cuatro electores opt\u00f3 por mantener los \u201cnegocios como siempre\u201d. Los opositores de la iniciativa resaltaron que su aprobaci\u00f3n crear\u00eda un sistema inexistente en cualquier otro pa\u00eds del mundo y significar\u00eda un alto riesgo para el sistema bancario suizo, implicando una p\u00e9rdida de credibilidad e una limitaci\u00f3n de las actividades bancarias, adem\u00e1s de concentrar un \u201cexcesivo poder\u201d en el banco central (Swissinfo, 10 de junio de 2018) (1).<\/p>\n

Actualmente, el BNS es responsable de apenas el 10% de la circulaci\u00f3n monetaria en el pa\u00eds., quedando el restante en la banca privada (Business Insider, 9 de mayo de 2018) (2).<\/p>\n

El plebiscito incluy\u00f3 tambi\u00e9n una consulta sobre una nueva ley federal sobre juegos de azar, aprobada por el 73% de los electores, por la cual los casinos suizos recibieron autorizaci\u00f3n para ofrecer apuestas por internet.<\/p>\n

As\u00ed las cosas, los pragm\u00e1ticos suizos siguen apostando sus fichas en las apuestas, ya sea en los casinos financieros o en los \u201coficiales\u201d.<\/p>\n

Curiosamente, la \u201cMoneda Plena\u201d recibi\u00f3 un inesperado endoso de nada menos y nada m\u00e1s que el editor en jefe del peri\u00f3dico Financial Times<\/em>, Martin Wolf, en su primera columna semanal de junio titulada \u201cPor qu\u00e9 los suizos deben agitar los bancos\u201d. (Valor Econ\u00f4mico,<\/em> 6 de junio de 2018). Escribi\u00f3: \u201cel sistema financiero necesita de cambios\u201d y \u201cpara eso, necesita de experimentos\u201d.<\/p>\n

\u201cQueremos que los bancos tengan activos de activos y deudas y obligaciones seguras. Pero las deudas y obligaciones de una instituci\u00f3n altamente apalancada, que asume riesgos, no pueden ser seguras, y parecer\u00e1n inevitablemente todav\u00eda menos seguras durante una crisis\u201d, asever\u00f3.<\/p>\n

\u201cOtra manera de volver al sistema m\u00e1s seguro es despojar a los bancos del poder de crear dinero por medio de la transformaci\u00f3n de sus dep\u00f3sitos l\u00edquidos en dinero \u201cdel gobierno\u201d o \u201csoberano\u201d.<\/p>\n

\u201cEsta es la idea defendida por la iniciativa Vollgled. Una manera alternativa de llegar al mismo resultado ser\u00eda lastrar en 100% los dep\u00f3sitos con dinero del banco central -idea propuesta por economistas de libre mercado de la Escuela de Chicago en la d\u00e9cada de 1930. \u201cEl resto del sistema financiero consistir\u00eda, principalmente en bancos de inversi\u00f3n y fondos mutuos. Estos \u00faltimos transfieren autom\u00e1ticamente el riesgo hacia los inversionistas. Los primeros podr\u00edan estar regulados, pero principalmente en t\u00e9rminos de capitalizaci\u00f3n.<\/p>\n

\u201cUn cambio hacia un sistema de este tipo, ser\u00eda un mini temblor, seg\u00fan argumenta Thomas Jordan del Banco Central de Suiza. Adem\u00e1s de esto, la propuesta suscita interrogativas sobre los fines para las cuales podr\u00eda usarse el nuevo dinero.<\/p>\n

\u201cLa posibilidad obvia es emplear el dinero para financiar al gobierno.<\/p>\n

\u201cEsta idea es altamente censurable para algunos; crear\u00eda, ciertamente, grandes desaf\u00edos. Pero estos retos no son ni siquiera un poco bacilares como lo es transferir la responsabilidad por un atributo esencial del gobierno \u2013crear un dinero saludable- para un conjunto favorecido de empresas privadas, con fines lucrativos, coordinadas por una instituci\u00f3n del gobierno encargada de la fijaci\u00f3n de precios, el banco central. En ninguna otra \u00e1rea de la econom\u00eda el poder p\u00fablico se mezcla tanto con intereses privados. La familiaridad con este esquema no consigue volverlo menos indeseable. La familiaridad con su desempe\u00f1o, tampoco.<\/p>\n

\u201cHay m\u00e1s ideas en esta amplia \u00e1rea, dignas de tomarse en cuenta. Una ser\u00eda la de permitir a todo ciudadano tener una cuenta directamente en el banco central. Al final, los motivos tecnol\u00f3gicos para la realizaci\u00f3n de operaciones bancarios en agencias est\u00e1n desapareciendo r\u00e1pidamente.<\/p>\n

\u201cEl economista australiano Nicholas Gruen argumenta que ninguna instituci\u00f3n privada deber\u00eda tener mejor acceso al banco central del p\u00fablico de lo que el propio p\u00fablico. \u201cAdem\u00e1s, amplia, el banco central podr\u00eda operar una pol\u00edtica monetaria mediante pr\u00e9stamos libres contra hipotecas seguras. El banco central no podr\u00eda de ninguna forma, prestar a los bancos propiamente dichos y se concentrar\u00eda en activos.<\/p>\n

\u201cLa idea fundamental aqu\u00ed es que la carga de la prueba no deber\u00eda recaer sobre los que defienden el cambio. Despu\u00e9s de una larga serie de colosales y destructivas crisis, ella recae, eso s\u00ed, sobre los que apoyan el status quo<\/em>, incluso el status quo<\/em> modificado de la actualidad.\u201d<\/p>\n

Para Wolf, la propuesta ser\u00eda una \u201cprueba reveladora de un posible futuro mejor para un sector que es desde hace mucho tiempo, el m\u00e1s peligroso del mundo\u201d.<\/p>\n

Una confesi\u00f3n significativa porque proviene del editor en jefe del vocero de la City <\/em>de Londres, precisamente, una de las principales cajas de resonancia de los intereses de la \u201cglobalizaci\u00f3n\u201d financiera. Con rigor, desde 2008, Wolf ha asumido posturas cr\u00edticas de los excesos de la hiperfinancierizaci\u00f3n de la econom\u00eda mundial y, seguramente, no est\u00e1 solitario al defender la necesidad de reformas de peso en el sistema financiero internacional. De cualquier manera, ideas como la \u201cMoneda Plena\u201d no desaparecer\u00e1n. Al contrario, tienden a resurgir en el futuro inmediato, en la medida en que se ampl\u00edan los cuestionamientos a la \u201cglobalizaci\u00f3n\u201d centrada en la hegemon\u00eda de la alta finanza sobre las actividades productivas de la econom\u00eda real.<\/p>\n

Enlaces:<\/p>\n

(1) https:\/\/tco\/_t.co\/gXEr2GJJUY<\/a><\/p>\n

(2) http:\/\/www.bussinesinsider.com\/switzerlan-referendum-on-banking-changes-2018-5<\/a>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

El pasado domingo 10 de junio, los electores suizos acudieron a las urnas en un plebiscito cuyo contenido no solamente hubiera modificado radicalmente el sistema monetario del pa\u00eds; tambi\u00e9n habr\u00eda establecido un importante precedente con repercusiones mundiales. En cuesti\u00f3n se encontraba nada menos el pilar central del sistema bancario prevaleciente en todo el mundo: la …<\/p>\n","protected":false},"author":26,"featured_media":7790,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[41],"tags":[],"class_list":["post-7789","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7789","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/26"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7789"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7789\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/7790"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7789"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7789"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7789"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}