{"id":4933,"date":"2015-09-21T14:53:34","date_gmt":"2015-09-21T14:53:34","guid":{"rendered":"http:\/\/msiainforma.org\/?p=4933"},"modified":"2015-09-21T14:54:51","modified_gmt":"2015-09-21T14:54:51","slug":"espanol-new-york-times-en-tiempos-buenos-o-malos-los-bancos-brasilenos-ganan","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/espanol-new-york-times-en-tiempos-buenos-o-malos-los-bancos-brasilenos-ganan\/","title":{"rendered":"New York Times: En tiempos buenos o malos, los bancos brasile\u00f1os ganan."},"content":{"rendered":"\"lucros-bancos\"<\/a><\/p>\n

Reproducimos el art\u00edculo del periodista Dan Horch, publicado en el peri\u00f3dico The New York Times del pasado 25 de agosto. La traducci\u00f3n es del sitio Auditora Cidada da D\u00edvida. <\/span><\/i>http:\/\/www.auditoriacidada.org.br\/em-tempos-bons-ou-ruins-bancos-brasileiros-lucram\/<\/i><\/a><\/span><\/p>\n

Los partidos pol\u00edticos que tienen como s\u00edmbolo una estrella roja tienden a ser desfavorables para los banqueros, pero el partido gobernante de Brasil ha sido una lucrativa excepci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

Cuando el Partido de los Trabajadores (PT), del expresidente Luiz In\u00e1cio Lula da Silva y de la actual presidente Dilma Rousseff lleg\u00f3 al poder en 2003,\u00a0 prometi\u00f3, y por muchos a\u00f1os cumpli\u00f3, un patr\u00f3n de vida mejor para los pobres y los trabajadores del pa\u00eds.<\/span><\/p>\n

A\u00fan as\u00ed, las ganancias han sido mucho m\u00e1s impresionantes para\u00a0 el sector bancario del pa\u00eds, mientras que el sector productivo se ha estancado y la econom\u00eda general ha sufrido altas y bajas de los precios globales de las commodities. La ganancia anual combinada de los cuatro bancos brasile\u00f1os creci\u00f3 m\u00e1s de 850% (de 2 100 millones de d\u00f3lares hasta 20 mil millones de d\u00f3lares) en los 12 a\u00f1os del gobierno del Partido de los Trabajadores.<\/span><\/p>\n

Incluso con el esc\u00e1ndalo de corrupci\u00f3n centrado en la gigante estatal del petr\u00f3leo Petrobras y que motiva la paralizaci\u00f3n de sectores importantes de la econom\u00eda, las ganancias de los bancos siguen creciendo.<\/span><\/p>\n

Las ganancias de los bancos correspondieron a m\u00e1s de la mitad del lucro de las compa\u00f1\u00edas en la Bovespa en 2013 y 2014, de acuerdo con la consultor\u00eda Econom\u00e1tica. Sin embargo, el mercado de acciones es un p\u00e1lido reflejo de la econom\u00eda brasile\u00f1a \u2013el agronegocio y las automotrices est\u00e1n mal representadas-las ganancias de los bancos nunca estuvieron encima del 25% del total en el transcurso de toda la d\u00e9cada pasada.<\/span><\/p>\n

El mayor banco de Brasil y el tercero mayor, Banco do Brasil y Caixa Econ\u00f3mica Federal, no tienen la ganancia como su \u00fanica misi\u00f3n. El gobierno, que controla ambos, frecuentemente, los obliga a involucrarse en operaciones menos lucrativas como servicio p\u00fablico.<\/span><\/p>\n

Los dos bancos gigantes del sector privado, Ita\u00fa y Bradesco, tienen retornos sobre el patrimonio sistem\u00e1ticamente \u2013una medida de las ganancias que la empresa logra exprimir de cada real invertido \u2013de cerca del 20%. Grandes bancos de los Estados Unidos normalmente logran llegar apenas a la mitad de esto.<\/span><\/p>\n

Pol\u00edticas gubernamentales y tendencias econ\u00f3micas han ayudado a los bancos en Brasil.<\/span><\/p>\n

Una de ellas se refiere a las tasas de inter\u00e9s tan elevadas que dejar\u00edan a los tomadores de pr\u00e9stamos at\u00f3nitos en la mayor\u00eda de los pa\u00edses.<\/span><\/p>\n

En el llamado mercado de cr\u00e9dito libre, que excluye pr\u00e9stamos subsidiados por el gobierno para habitaci\u00f3n e infraestructura, los consumidores brasile\u00f1os pagan, en promedio, 58.6% de intereses, y las empresas pagan un 27.5% para tomar dinero prestado.<\/span><\/p>\n

\u00a0Acad\u00e9micos brasile\u00f1os discuten sobre las razones de las tasas tan altas, pero un hist\u00f3rico de alta inflaci\u00f3n, fluctuaciones cambiarias y grandes d\u00e9ficits presupuestales gubernamentales significan que el gobierno en s\u00ed debe pagar un precio alto para tomar dinero prestado.<\/span><\/p>\n

La tasa b\u00e1sica de inter\u00e9s del Banco Central, que incide sobre los t\u00edtulos del Tesoro Nacional, es de 14.25%.<\/span><\/p>\n

Ya que los bancos pueden ganar un buen dinero solamente comprando t\u00edtulos gubernamentales, para enfrentar el esfuerzo y riesgo de realizar pr\u00e9stamos, ellos necesitan de una ganancia todav\u00eda mayor.<\/span><\/p>\n

Y ellos generalmente obtienen semejantes ganancias. El spread promedio \u2013la diferencia entre lo que los bancos pagan para tener acceso al capital y lo que ellos cobran por prestarlo- es 30.7 puntos porcentuales en el mercado libre de cr\u00e9dito.<\/span><\/p>\n

No todo sobre ella es ganancia. Las tasas y los costos regulatorios son altos, y el gobierno anuncio un plan para aumentar a\u00fan m\u00e1s las tasas sobre las ganancias bancarias. Y el valor predeterminado es un riesgo serio. Casi 56 millones de brasile\u00f1os, m\u00e1s de un cuarto de la poblaci\u00f3n brasile\u00f1a, est\u00e1n en incumplimiento y ahora est\u00e1n en la lista negra de la Serasa Experian, una agencia de informes de cr\u00e9dito.<\/span><\/p>\n

Pero los spreads son f\u00e1cilmente grandes, lo suficiente para compensar, especialmente cuando la econom\u00eda est\u00e1 creciendo.<\/span><\/p>\n

Y cuando los tiempos son malos, los bancos pueden voltear hacia el gobierno<\/span><\/b>.<\/span><\/p>\n

El Tesoro Brasile\u00f1o no solamente vende t\u00edtulos que protege a los inversionistas de la inflaci\u00f3n, como ciertos t\u00edtulos de tesoro norteamericano hacen, sino que tambi\u00e9n ofrece t\u00edtulos indexados a la Tasa B\u00e1sica de inter\u00e9s o a la variaci\u00f3n cambiaria.<\/span><\/p>\n

Cuando los bancos perciben que la econom\u00eda se est\u00e1 deteriorando, ellos rescatan sus pr\u00e9stamos y migran hacia las inversiones amparadas por el gobierno.<\/span><\/p>\n

Como resultado, muchos de los recientes problemas econ\u00f3micos brasile\u00f1os, como la inflaci\u00f3n de casi el 9%, cambio en la desvalorizaci\u00f3n y alza en la tasas de inter\u00e9s, tienen en verdad asegurados las ganancias de los bancos.<\/span><\/p>\n

\u201cLos bancos brasile\u00f1os son expertos en operar en medio de las inestabilidades econ\u00f3micas\u201d, declar\u00f3 Luiz Fernando de\u00a0 Paula, profesor de la Facultad de Ciencias Econ\u00f3micas de la Universidad del Estado de R\u00edo de Janeiro (FCE\/UFRJ). \u201cDebido a los t\u00edtulos gubernamentales que ofrecen protecci\u00f3n, crisis cambiarias y choques de tasas de inter\u00e9s no se transforman en crisis bancarias. Por el contrario, el gobierno carga con el precio\u201d.<\/span><\/p>\n

\u00a0En una se\u00f1al de c\u00f3mo el gobierno y los bancos est\u00e1n entrelazados, el sector bancario brasile\u00f1o detenta cerca del 27% de la deuda p\u00fablica nacional.<\/span><\/p>\n

Falta de competitividad tambi\u00e9n puede estar ayudando a las ganancias.<\/span><\/b><\/p>\n

Desde que la crisis bancaria de los a\u00f1os 90 amenaz\u00f3 a decenas de instituciones financieras con la insolvencia, las autoridades han incentivado una serie de fusiones y adquisiciones.<\/span><\/p>\n

\u201cNing\u00fan gobernante dio en momento alguno una declaraci\u00f3n sobre el asunto, pero no hemos visto un sesgo regulador que propicie bancos en menor n\u00fameros, pero m\u00e1s s\u00f3lidos\u201d, afirm\u00f3 Roberto Luis Troster, ex-economista en jefe de la Federaci\u00f3n Brasile\u00f1a de Bancos (Febraban).<\/span><\/p>\n

Por un lado, esta pol\u00edtica fue un \u00e9xito. La forma como muchos bancos norteamericanos y europeos se estremecieron en la crisis financiera de 2008 es pr\u00e1cticamente inimaginable en Brasil.<\/span><\/p>\n

\u201cCon spreads tan altos en los pr\u00e9stamos, operaciones bancarias tradicionales son tan lucrativas que los bancos aqu\u00ed no necesitan asumir tanto riesgo\u201d, dijo Luis Miguel Santacreu, analista del sector financiero en la agencia de calificaci\u00f3n de cr\u00e9dito Austin Rating. \u201cEs muy improbable que alg\u00fan banco grande necesite una inyecci\u00f3n de capital para sobrevivir\u201d.<\/span><\/p>\n

Pero los tomadores de pr\u00e9stamos tambi\u00e9n tienen menos opciones para buscar precios mejores.<\/span><\/p>\n

Cuando el presidente Lula lleg\u00f3 al gobierno en 2003, los cuatro mayores bancos ten\u00edan 53%de los activos del sistema bancario, de acuerdo con el Banco Central.<\/span><\/p>\n

Hoy ellos tienen m\u00e1s del 70%, y muchos de los bancos menores operan solamente en segmentos limitados del mercado.<\/span><\/p>\n

\u201cHay alguna evidencia de que los bancos tiene poder oligopolista sobre los precios\u201d, dice el profesor Luiz Fernando de Paula.<\/span><\/p>\n

No solamente la rebanada del mercado de los mayores bancos aument\u00f3, sino el propio mercado de cr\u00e9dito aument\u00f3 mucho despu\u00e9s de que el presidente Lula y, posteriormente la presidente Dilma, modificaron regulaciones para facilitar pr\u00e9stamos a consumidores y peque\u00f1as empresas.<\/span><\/p>\n

Ambos grupos respondieron de forma entusiasta. Muchos consumidores de bajos y medianos ingresos tomaron pesados pr\u00e9stamos para comprar electrodom\u00e9sticos o carros.<\/span><\/p>\n

La deuda del sector privado aument\u00f3 hasta cerca del 70% de la econom\u00eda (antes, 30% cuando el presidente Lula asumi\u00f3 el gobierno).<\/span><\/p>\n

Esto a\u00fan es poco para las normas globales. En los Estados Unidos, la tasa est\u00e1 pr\u00f3xima al 200%, y hasta los alemanes tienen una deuda del sector privado relativamente mayor comparada a la deuda brasile\u00f1a.<\/span><\/p>\n

Pero las altas tasas de inter\u00e9s hacen que hasta una deuda modesta sea una carga pesada. Una familia brasile\u00f1a promedio gasta 22% de su ingreso mensual en pagos de deuda, de acuerdo con el Banco Central. La Confederaci\u00f3n Nacional de Comercio estima un n\u00famero todav\u00eda mayor, 31%.<\/span><\/p>\n

La familia norteamericana promedio gasta abajo del 10% de su ingreso en pagos de deuda.<\/span><\/p>\n

Con los deudores apretados, los d\u00edas de r\u00e1pido crecimiento para los bancos pueden haber llegado a su fin. El crecimiento a trav\u00e9s de adquisiciones tambi\u00e9n est\u00e1 llegando a su l\u00edmite.<\/span><\/p>\n

Con el Bradesco cerrando un acuerdo la\u00a0 semana pasada para adquirir las operaciones brasile\u00f1as del HSBC por 5200 millones de d\u00f3lares, el control del total de activos del sistema de los cuatro mayores bancos estar\u00e1 pr\u00f3ximo al m\u00e1ximo de 75% que el Banco Central estableci\u00f3 en 2012. Como resultado, las autoridades pueden restringir\u00a0 nuevas adquisiciones.<\/span><\/p>\n

Y si la recesi\u00f3n en Brasil se prolonga mucho, el n\u00famero de incumplimientos crecer\u00e1. Pero incluso si las ganancias no crecieran tan r\u00e1pidamente como en el pasado, probablemente permanecer\u00edan altas, incluso cuando la econom\u00eda en general fuera mal.<\/span><\/p>\n

\u201cLos bancos est\u00e1n reduciendo su volumen de pr\u00e9stamos, pero las tasas de inter\u00e9s est\u00e1n m\u00e1s altas de lo que antes, los spreads est\u00e1n creciendo, y ellos est\u00e1n ganando dinero con t\u00edtulos del gobierno\u201d, dijo Luis Miguel Santacreu. \u201cDe cualquier manera, ellos tendr\u00e1n una buena ganancia\u201d.<\/span>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Reproducimos el art\u00edculo del periodista Dan Horch, publicado en el peri\u00f3dico The New York Times del pasado 25 de agosto. La traducci\u00f3n es del sitio Auditora Cidada da D\u00edvida. http:\/\/www.auditoriacidada.org.br\/em-tempos-bons-ou-ruins-bancos-brasileiros-lucram\/ Los partidos pol\u00edticos que tienen como s\u00edmbolo una estrella roja tienden a ser desfavorables para los banqueros, pero el partido gobernante de Brasil ha sido …<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":4938,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[40],"tags":[],"class_list":["post-4933","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-assuntos-internacionais"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4933","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4933"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4933\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4938"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4933"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4933"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4933"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}