{"id":4545,"date":"2015-07-01T20:26:06","date_gmt":"2015-07-01T20:26:06","guid":{"rendered":"http:\/\/msiainforma.org\/?p=4545"},"modified":"2015-07-03T18:43:40","modified_gmt":"2015-07-03T18:43:40","slug":"que-banco-ruim-quem-paga-a-conta","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/que-banco-ruim-quem-paga-a-conta\/","title":{"rendered":"Podrido\u2019s Bank, \u00bfQui\u00e9n pagar\u00e1 las cuentas?"},"content":{"rendered":"\"banca-d-italia\"<\/a><\/p>\n

Se est\u00e1 desencadenado en Italia una acalorada discusi\u00f3n en torno a la creaci\u00f3n de un \u201cbanco malo\u201d (bad bank, <\/i>en su expresi\u00f3n original en ingl\u00e9s), una instituci\u00f3n espec\u00edficamente creada para albergar a los activos \u201ct\u00f3xicos\u201d en posesi\u00f3n de los bancos del pa\u00eds.<\/span><\/p>\n

El sistema bancario italiano se encuentra de nuevo en graves dificultades y demanda otra vez, un salvamento p\u00fablico. Esto fue admitido parcialmente en medio de la vor\u00e1gine de la crisis financiera global, al contrario de lo ocurrido en EUA, Inglaterra, Alemania y otros pa\u00edses. En Londres y Berl\u00edn, el rescate de los bancos fue, respectivamente, de 167 mil y 144 mil millones de euros. En Italia, s\u00f3lo fueron 7 900 millones, de tal modo que el gobierno italiano pareci\u00f3 ser el m\u00e1s virtuoso. Hoy, la Uni\u00f3n Europea (UE) considera el rescate italiano como un \u201cauxilio estatal\u201d, en contraste con la legislaci\u00f3n vigente.<\/span><\/p>\n

Ahora sabemos que las deudas incobrables de los bancos son del orden de 190 mil millones de euros. Quiz\u00e1 se puedan recuperar casi 80 mil millones. Hay que recordar que, en 2008, estos cr\u00e9ditos ascend\u00edan a 42 800 millones de euros.<\/span><\/p>\n

Hoy, por desgracia, la cantidad de t\u00edtulos deteriorados (los incumplimientos y los cr\u00e9ditos empresariales en dificultades reales) se elev\u00f3 a m\u00e1s de 350 mil millones de euros, correspondientes a al 17.7% de todos los pr\u00e9stamos concedidos por el sistema bancario italiano. El Fondo Monetario Internacional (FMI) cree que esta proporci\u00f3n ha aumentado r\u00e1pidamente, dejando a Italia apenas al frente de Irlanda, Chipre y Grecia.<\/span><\/p>\n

Los pr\u00e9stamos malos est\u00e1n concentrados, principalmente, en el Sur. Desde junio de 2010, la cantidad referente a empresas corporativas se triplic\u00f3, subiendo a 122 mil millones de euros, lo que representa el 72% del total de valores de dif\u00edcil recuperaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

En particular, se refieren a pr\u00e9stamos superiores a 5 mil millones de euros, que aumentaron 450% desde 2009. Dos tercios de ellos se concentran en los cinco mayores grupos bancarios.<\/span><\/p>\n

Se llam\u00f3 al Banco de Italia para buscar soluciones. Pero, antes de presentar alguna propuesta, deber\u00eda explicar porque en los \u00faltimos a\u00f1os, no se empe\u00f1\u00f3 en ejercer los controles puntuales y aplicar las medidas correctivas necesarias.<\/span><\/p>\n

Para dorar la p\u00edldora muchos alegan que el \u201cbanco malo\u201d podr\u00eda ser bueno para la econom\u00eda: los bancos con problemas, libres del paquete, har\u00edan que volviera a fluir el cr\u00e9dito y apoyar a las empresas. Esto es un cuento de viejitas que no convence. En diciembre del a\u00f1o pasado, se registr\u00f3 un decrecimiento anual del 1.6% en estos flujos \u2013y no se pueden ocultar todas las causas debajo del tapete de la crisis global, incluso reconociendo\u00a0 los muchos da\u00f1os que ella ha causado.<\/span><\/p>\n

Adem\u00e1s de los muchos juegos de palabras y de tantas discusiones \u201ct\u00e9cnicas\u201d, el problema del \u201cbanco malo\u201d y de los t\u00edtulos t\u00f3xicos reside, principalmente, en dos aspectos fundamentales: 1)\u00a0 \u00bfqui\u00e9n evaluar\u00e1 como ser\u00e1n evaluados los pr\u00e9stamos malos; y 2) \u00bfqui\u00e9n pagar\u00e1 la diferencia, los bancos o el estado? Para crear esta instituci\u00f3n, el Banco de Italia ya contrat\u00f3 al Boston Consulting Group, consultor\u00eda privada estadounidense que se jacta de asociaciones y cooperaci\u00f3n con el Goldman Sachs. (\u00bfPor qu\u00e9 no asumi\u00f3 el control, como ocurri\u00f3 en Espa\u00f1a?).<\/span><\/p>\n

Hay dos posibilidades de acci\u00f3n: la primera es que los bancos y otras instituciones financieras privadas consigan el capital necesario para la compra de los activos t\u00f3xicos y la constituci\u00f3n del \u201cbanco malo\u201d, adquiriendo semejantes t\u00edtulos con una recuperaci\u00f3n. El riesgo y los costos ser\u00edan soportados por los bancos. Esta soluci\u00f3n no tiene el apoyo de ellos, cuyo lobby ventila la posibilidad de tener que recurrir a la pr\u00e1ctica del rescate interno (ball-in, <\/i>en la jerga financiera), en caso de que se concretaran casos de insolvencia, lo que implicar\u00eda la participaci\u00f3n de los accionistas y tambi\u00e9n de los titulares de las cuentas de ahorro.<\/span><\/p>\n

La otra posibilidad es que el Estado act\u00fae como el garante de eventuales da\u00f1os resultantes de una recuperaci\u00f3n inferior al valor ya descontado de los t\u00edtulos\u00a0 adquiridos. Previsiblemente, esta es la opci\u00f3n preferencial del sistema bancario.<\/span><\/p>\n

En 2008, para la estabilizaci\u00f3n de los mercados financieros, el gobierno alem\u00e1n cre\u00f3 la agencia Soffin-FMSA y destin\u00f3 480 mil millones de euros en t\u00edtulos p\u00fablicos para comprar con descuento t\u00edtulos podridos en posesi\u00f3n de los bancos. Posteriormente, estos fueron transformados en t\u00edtulos de dinero nuevo junto al Banco Central Europeo (BCE). La agencia tendr\u00e1 una existencia de 20 a\u00f1os. Si, en este plazo, no recupera todo el dinero gastado, la diferencia ser\u00e1 cubierta por los bancos tenedores de los t\u00edtulos dudosos, y no por el Estado. En la operaci\u00f3n con el Kommerzsbank, salvo con 90 mil millones de euros, como garant\u00eda, el estado pasar\u00eda a controlar 25% de las acciones de los bancos.<\/span><\/p>\n

El gobierno, el Parlamento, el Banco de Italia, la Comisi\u00f3n Europea y muchas otras instituciones involucradas, como el Mecanismo Europeo de Estabilidad, del cual Italia forma parte financieramente, siguen discutiendo la creaci\u00f3n de un \u201cbanco malo\u201d.<\/span><\/p>\n

En nuestra opini\u00f3n, deber\u00e1 de trazarse una l\u00ednea roja: en un momento en que no haya dinero para la educaci\u00f3n, pensiones, bienestar social, investigaci\u00f3n, etc., ser\u00eda inconcebible e intolerable tapar los hoyos de los bancos con dinero p\u00fablico.<\/span><\/p>\n

Si, por desgracia, esta fuera la decisi\u00f3n del gobierno y del Banco de Italia, otra vez, estar\u00edamos ante la vieja pr\u00e1ctica bancaria de privatizar ganancias y socializar p\u00e9rdidas \u2013en este caso, causados por la especulaci\u00f3n y los juegos de azar financieros.<\/span>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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