{"id":4320,"date":"2015-05-14T19:53:29","date_gmt":"2015-05-14T19:53:29","guid":{"rendered":"http:\/\/msiainforma.org\/?p=4320"},"modified":"2015-05-15T21:13:53","modified_gmt":"2015-05-15T21:13:53","slug":"os-derivativos-e-a-falencia-do-metodo-economico","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/os-derivativos-e-a-falencia-do-metodo-economico\/","title":{"rendered":"Los derivados y la bancarrota del m\u00e9todo econ\u00f3mico"},"content":{"rendered":"\"Economia-It\u00e1lia\"<\/a><\/p>\n

En los \u00faltimos a\u00f1os, los gobiernos italianos adquirieron diversos tipos de derivados financieros con 17 bancos internacionales y dos bancos italianos, los cuales, en diciembre de 2014, detentaban un valor\u00a0 hipot\u00e9tico de 163 mil millones de euros. Hoy, estos tienen un valor de mercado (mark to market) negativo en m\u00e1s de 42 mil\u00a0 millones de euros. Esta es la cantidad que deber\u00eda ser desembolsada si sus contratos concluyeran en este momento. En verdad, su maduraci\u00f3n no es inmediata, pero eso resalta los peligros de los derivados \u2013y la irresponsabilidad de aquellos que los negociaron.<\/span><\/p>\n

De cualquier manera, en tan s\u00f3lo cuatro a\u00f1os, de 2001 a 2004, el gobierno italiano perdi\u00f3 nada menos que 13 mil millones de euros en da\u00f1os por los derivados. Este dinero sali\u00f3 \u201cfurtivamente\u201d del presupuesto p\u00fablico hacia las cuentas de los bancos usuales \u201ctan grandes para caer\u201d. Al mismo tiempo, se recuerdan los dolores de cabeza ocasionados por encontrar algunas centenas de millones de euros para los trabajadores, los desempleados, los eventuales, los pensionados y las medianas y peque\u00f1as empresas (PYMEs). Quiz\u00e1, todo esto fuera un juego esc\u00e9nico, para desviar los reflectores de los miles de millones que fluyeron en silencio a los cofres de los bancos internacionales.<\/span><\/p>\n

\u00a0\u201cLa pasada experiencia har\u00eda presumir que\u2026\u201d Todas las justificativas de los incompetentes siempre comienzan con estas palabras, lo que tambi\u00e9n ocurri\u00f3 con algunas transacciones fraudulentas con derivados. M\u00e1s que una injustificable disculpa, ellas revelaron el pensamiento en bancarrota que ha dominado la pol\u00edtica econ\u00f3mica, tanto en Italia como en otras partes del llamado mundo desarrollado.<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0 Las estad\u00edsticas son muy \u00fatiles para el an\u00e1lisis econ\u00f3mico. El estudio de las experiencias del pasado es, ciertamente, importante para evitar la repetici\u00f3n de ciertos errores. Pero las decisiones de pol\u00edtica econ\u00f3mica para el presente y el futuro no pueden estar basadas solamente en los precedentes. La econom\u00eda requiere una capacidad de an\u00e1lisis precisa de sus leyes y tendencias para soportar las opciones, decisiones y acciones correctas.<\/span><\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo funciona la econom\u00eda real? \u00bfCu\u00e1l es el papel del cr\u00e9dito? \u00bfCu\u00e1les deben los l\u00edmites de las finanzas? Estas son algunas de las preguntas que no pueden ser respondidas con estad\u00edsticas. Los gobiernos deben ser capaces de formular las pol\u00edticas correctas, incluso con la ausencia total de datos estad\u00edsticos, con pol\u00edticas que sean calibradas en la medida en que son implementadas.<\/span><\/p>\n

En las finanzas, la insistencia de mantener un rumbo solo porque hasta ahora toda ha ocurrido bien, en lugar de proseguir con un m\u00e9todo \u201cpaso por paso\u201d contin\u00fao, puede resultar en una cat\u00e1strofe sist\u00e9mica. De hecho, inicialmente, toda la especulaci\u00f3n y burbujas financieras excitan la imaginaci\u00f3n, estimulan una ganancia mayor y generan una sensaci\u00f3n de cuasi omnipotencia. El comportamiento\u00a0 fraudulento de la especulaci\u00f3n enga\u00f1a y esconde la verdad. Pero, cuando ella se manifiesta, la quiebra de los\u00a0 desprevenidos y enga\u00f1ados es realmente dolorosa.<\/span><\/p>\n

Sin embargo, el crecimiento progresivo y exponencial de los derivados m\u00e1s peligrosos, como los llamados \u201cde ventanilla\u201d (over_the-counter u OTC, en ingl\u00e9s), que quedan fuera de los mercados regulados y no son contabilizados en los balances financieros, deber\u00eda haber sonado la alarma para todos los economistas y, especialmente para los gobiernos. Esta burbuja inici\u00f3 en 1998, despu\u00e9s de la eliminaci\u00f3n de la Ley Glass-Steagal, establecida, en los EUA, en 1933, por el presidente Franklin Roosevelt, como una de las principales medidas para enfrentar la Gran Depresi\u00f3n. Aquella ley prohib\u00eda que los bancos comerciales utilizaran el dinero para sus clientes en operaciones especulativas y sus impactos positivos trascendieron en mucho las fronteras de los EUA, y se imit\u00f3 en todo el mundo occidental.<\/span><\/p>\n

En las \u00faltimas d\u00e9cadas, los derivados OTC han crecido de manera desproporcional y a vista de todos con la complicidad m\u00e1s o menos consciente de las autoridades encargadas del control de los servicios bancarios y financieros. En 1998, su cantidad\u00a0 era de 30 billones de d\u00f3lares y, desde entonces, su crecimiento ha sido continuo: 140\u00a0 billones, en 2002; 250 billones, en 2004; 420 billones, en 2006; y 600 billones en 200. En junio de 2008, en la v\u00edspera del colapso de Lehman Brothers y de la crisis global, eran 683 billones. Actualmente, el total est\u00e1 en casi 700 billones.<\/span><\/p>\n

Es por lo menos desconcertante el hecho de que no se haya comprendido la gravedad de esta anormal tendencia. Es incre\u00edble que alguien todav\u00eda crea seriamente que los derivados sean una especie de \u201cp\u00f3liza de seguros\u201d. \u00bfPorqu\u00e9 los contratos de derivados son mantenidos en secreto, por miedo de una desestabilizaci\u00f3n financiera? No es posible que se ignore que ellos son mayoritariamente manejados por una colusi\u00f3n de una docena de bancos \u201cdemasiado grandes para caer\u201d.<\/span><\/p>\n

Es necesario que los gobiernos europeos e internacionales dejen de lado las definiciones acad\u00e9micas sobre los derivados y enfrenten la dura realidad sobre ellos y las burbujas especulativas que provocan. Dejar de hacerlo resulta fatal para la econom\u00eda mundial. Es bien conocido el hecho de que, en dosis m\u00e1s peque\u00f1as, el veneno tambi\u00e9n puede ser \u00fatil- pero que no se intente \u00a1con cianuro!<\/span>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

En los \u00faltimos a\u00f1os, los gobiernos italianos adquirieron diversos tipos de derivados financieros con 17 bancos internacionales y dos bancos italianos, los cuales, en diciembre de 2014, detentaban un valor\u00a0 hipot\u00e9tico de 163 mil millones de euros. Hoy, estos tienen un valor de mercado (mark to market) negativo en m\u00e1s de 42 mil\u00a0 millones de …<\/p>\n","protected":false},"author":11,"featured_media":4321,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[41],"tags":[],"class_list":["post-4320","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4320","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/11"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4320"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4320\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4321"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4320"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4320"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4320"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}