Un art\u00edculo publicado recientemente por el Banco de Compensaciones Internacionales (BIS) de Basilea, Suiza titulado \u00abRecapitulaci\u00f3n p\u00fablica y riesgos bancarios,\u00bb muestra que en el periodo 2000-2010 los bancos internacionales que fueron rescatados por intervenciones gubernamentales asumieron riesgos mucho mayores que los que no necesitaron del rescate. Este ser\u00eda de suyo un hecho grave si hubiese acontecido antes de la crisis, pero es, definitivamente, condenable que haya continuado, luego de su inicio.<\/p>\n
En otras palabras, el comportamiento irresponsable de los bancos con respecto a los inversionistas, y de aquellos que recurrieron a ellos en busca de inversiones m\u00e1s calificadas no cambi\u00f3. Como dice el refr\u00e1n, el lobo cambia de piel, pero no de colmillos.<\/p>\n
El estudio se hizo con 87 bancos, de los cuales 40 fueron salvados de la quiebra, principalmente estadounidenses y brit\u00e1nicos. Antes de la quiebra de Lehman Brothers (septiembre de 2008), los pr\u00e9stamos \u00abapalancados,\u00bb que son de las operaciones m\u00e1s riesgosas, principalmente para quien ya est\u00e1 fuertemente endeudado, hab\u00edan aumentado 53 por ciento en los bancos rescatados y 43 por ciento en los dem\u00e1s. La crisis result\u00f3 en una reducci\u00f3n mundial de dichos pr\u00e9stamos de riesgo -pero, de 37 por ciento, en los bancos no rescatados y de 25 por ciento en los \u00abm\u00e1s expertos del pedazo.\u00bb El estudio del BIS es una cr\u00edtica contundente a los llamados mercados, a los cuales, actualmente, todos, econom\u00edas y gobiernos, se someten pasivamente. Se observa que en a\u00f1os anteriores a la crisis, instrumentos como los swaps de incumplimiento de cr\u00e9ditos (CDS) y los derivados, que deber\u00edan asegurar los t\u00edtulos contra posibles incumplimientos, fracasaron miserablemente.<\/p>\n
Esto deber\u00eda haber funcionado como una alarma de que algo estaba equivocado, pero no fue as\u00ed. La verdad es que en vez de reflejar en sus costos los grados de riesgo de las carteras \u00a1los CDS terminaron por costar m\u00e1s a los bancos saludables que los que estaban m\u00e1s envueltos en juegos especulativos! Es evidente que hasta los CDS han contado con los rescates p\u00fablicos para los m\u00e1s expuestos al riesgo! Por si todav\u00eda se necesitase alguna, esta es una prueba m\u00e1s de la perversidad sist\u00e9mica de un sistema financiero ensandecido<\/p>\n
El sistema bancario y financiero internacional todav\u00eda no hace frente, a fondo, a sus problemas. Por el contrario, a pesar de los rescates, su situaci\u00f3n es todav\u00eda m\u00e1s grave que antes. Los bancos centrales, a su vez, no resolver\u00e1n las causas profundas de la crisis, sino que se han limitado a socorrer a los bancos y a las entidades financieras en incumplimiento, con remiendos en el casco de un Titanic que se hunde.<\/p>\n
La reciente decisi\u00f3n de la Reserva Federal de Estados Unidos de mantener las tasas de inter\u00e9s en 0.25 por ciento hasta finales de 2014 (\u00a1) representa el remiendo m\u00e1s reciente. En lugar de favorecer la econom\u00eda real y las inversiones, favorece claramente a los bancos en dificultades. Y la Fed ha insistido desde hace tiempo que Banco Central Europeo haga lo mismo- Por desgracia, el gobierno de Barack Obama sigue presionando para que se haga esto y se muestra bastante resentido con el hecho de Frankfurt todav\u00eda no haya decidido seguir al banco central estadounidense. La tasa de inter\u00e9s europea permanece en 0.75 por ciento.<\/p>\n
Vale la pena reiterar que, aunque muchos se empe\u00f1en en explicar que toda esta liquidez, a una tasa cero, sirve para mantener el sistema bancario, uno de los efectos m\u00e1s nefastos de dichas disposiciones es el mismo aniquilamiento de los mercados con esa liquidez, que se convierte en fermento para actividades especulativas. Queda m\u00e1s claro que nunca que no es posible dejar los marcados ni la econom\u00eda en manos de las finanzas. Es cada vez m\u00e1s urgente que el palad\u00edn de las masas despose\u00eddas entre al campo, y no se trata de un s\u00faper h\u00e9roe con poderes m\u00e1gicos, sino de una pol\u00edtica de reformas compartidas del sistema. La primera medida urgente puede poner en vigor de nuevo, en Estados Unidos y en Europa, de la antigua ley Glass-Steagall, que, antes de ser derogada, separaba las actividades bancarias comerciales y especulativas. Este podr\u00eda ser el acto inicial de un conjunto de reglas m\u00e1s rigurosas para las finanzas y los servicios bancarios.<\/p>\n
Esta perspectiva ha recibido en las \u00faltimas semanas el apoyo hasta de importantes, e inesperadas, figuras del mundo bancario anglo-americano, que, anteriormente, estuvieron en la primera fila para eliminarla. En Estados Unidos ya hay un acalorado debate en el Congreso y la propuesta gan\u00f3 el respaldo de Sanford Weill, ex presidente del gigante bancario Citigroup. En Europa tambi\u00e9n ha recibido un n\u00famero creciente de apoyos.<\/p>\n
El Primer ministro italiano, Mario Monti, en esa perspectiva, puede desempe\u00f1ar un papel de gran trascendencia. \u00c9l es el \u00fanico jefe de gobierno entre sus colegas europeos y de otros continentes, que, liberado de la l\u00f3gica electoral, puede tener una mayor oportunidad de \u00e9xito en el apoyo a la reforma del sistema financiero internacional, que se necesita desde hace mucho.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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