{"id":10268,"date":"2021-07-26T19:26:36","date_gmt":"2021-07-26T19:26:36","guid":{"rendered":"https:\/\/msiainforma.org\/?p=10268"},"modified":"2021-07-26T19:26:36","modified_gmt":"2021-07-26T19:26:36","slug":"espanol-el-deterioro-de-las-deudas-bancarias-prende-alarma-en-la-ocde","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/msiainforma.org\/es\/espanol-el-deterioro-de-las-deudas-bancarias-prende-alarma-en-la-ocde\/","title":{"rendered":"El deterioro de las deudas bancarias prende alarma en la OCDE"},"content":{"rendered":"MSIA Informa, 23 de julio de 2021.- <\/em>En su reciente informe \u201cLa crisis de Covid-19 y la resilencia del sistema bancario\u201d, la Organizaci\u00f3n para la Cooperaci\u00f3n y el Desarrollo (OCDE) afirma que ciertos efectos econ\u00f3micos de la pandemia provocaron un acentuado aumento en los incumplimientos de deudas corporativas y familiares, en los pa\u00edses miembros de la entidad. Los datos se refieren al 2020, pero, como se sabe, la situaci\u00f3n empeor\u00f3 en los primeros meses de 2021, lo que tambi\u00e9n estar\u00eda minando la calidad de los activos de los bancos, llev\u00e1ndolos a la posibilidad de enfrentar un significativo aumento en el n\u00famero de pr\u00e9stamos insolventes (los llamados NPLs o \u201cnon performing loans\u201d).<\/p>\n

El Fondo Monetario Internacional (FMI) define un pr\u00e9stamo como NPL cuando los intereses de la deuda en cuesti\u00f3n no se pagan por 90 d\u00edas, cuando los intereses son capitalizados y refinanciados o cuando el acreedor tiene buenos motivos para dudar de la capacidad del deudor para saldar el cr\u00e9dito otorgado.<\/p>\n

De acuerdo con el Informe, hacia finales de 2019, la proporci\u00f3n de NPLs del total de pr\u00e9stamos a empresas rondaba en el 7% en las econom\u00edas emergentes, poco menos del 6% en Europa y cerca del 1.5% para Am\u00e9rica del Norte. Debe tenerse en mente que Europa depende m\u00e1s de pr\u00e9stamos bancarios, mientras en los Estados Unidos la mayor parte del financiamiento a las empresas se da en el mercado de capitales.<\/p>\n

En cuanto a los Estados Unidos, la Reserva Federal de San Luis, que tambi\u00e9n tiene la funci\u00f3n de investigar y analizar diversas situaciones econ\u00f3micas, admite un significativo deterioro en la situaci\u00f3n de los NPLs. No estamos en la situaci\u00f3n de 2010, cuando llegaron a 375 mil millones de d\u00f3lares, pero el aumento registrado en el tercer trimestre de 2020 en relaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior fue de 30%, elevando el total a 108 mil millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

La OCDE estima que, si tan solo el 25% de los cr\u00e9ditos deteriorados ahora considerados \u201cen suspenso debido a intervenciones fiscales de los gobiernos\u201d, se tornan en incumplimiento, el aumento llegar\u00eda al equivalente a 216 mil millones de euros solamente para Estados Unidos.<\/p>\n

En Europa, la situaci\u00f3n es muy variada. Los dos pa\u00edses m\u00e1s expuestos a los NPLs son Francia con 126 mil millones de euros e Italia con 119 mil millones; sin embargo, en lo que se refiere a los considerados \u201cen suspenso\u201d, Francia tiene 254 mil millones e Italia, 156 mil millones.<\/p>\n

Cuando el apoyo de los gobiernos sea eliminado, la recesi\u00f3n inducida por la pandemia de Covid-19 podr\u00eda aumentar los pr\u00e9stamos insolventes para los bancos. Con efecto, se estima que 35% de pr\u00e9stamos bancarios nuevos se beneficiar\u00edan de medidas fiscales de apoyo a las empresas. As\u00ed, incluso las \u201cempresas zombis\u201d sobrevivientes al 2020 podr\u00edan aumentar todav\u00eda m\u00e1s los pr\u00e9stamos insolventes.<\/p>\n

Como resultado, los bancos ser\u00edan forzados a aumentar las reservas y provisiones para posibles p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito. Semejante deterioro en la calidad de los activos bancarios y en el desempe\u00f1o de sus ingresos podr\u00eda limitar la capacidad de los bancos de absorber mayores p\u00e9rdidas en el futuro, afectando adversamente su capacidad de intermediar cr\u00e9dito para poyar la recuperaci\u00f3n econ\u00f3mica.<\/p>\n

Existen temores de que una recuperaci\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil que la esperada o un prematuro final de las medidas de apoyo monetario y fiscal. Junto con crecientes vulnerabilidades en el sector privado no-financiero, pudieran impulsar m\u00e1s el n\u00famero de pr\u00e9stamos insolventes. Por lo tanto, la OCDE afirma que las autoridades financieras en diferentes pa\u00edses deben considerar nuevas medidas para monitorear la calidad de los pr\u00e9stamos y tomar medidas inmediatas.<\/p>\n

En algunos pa\u00edses de la OCDE, las tasas de insolvencia de hipotecas inmobiliarias y comerciales tambi\u00e9n aumentaron significativamente, con implicaciones potencialmente perjudiciales para la calidad de los activos de las carteras de pr\u00e9stamos bancarios.<\/p>\n

El informe examina con preocupaci\u00f3n dos escenarios. El de una desaceleraci\u00f3n de la recuperaci\u00f3n y otro, doblemente grave, considerando un repunte de la pandemia, y afirma que solamente medidas amplias de apoyo monetario y fiscal reducir\u00e1n la gravedad del impacto de la crisis.<\/p>\n

En general, los bancos de los pa\u00edses de la OCDE han mantenido un \u00edndice de reservas bastante alto, el cual en 2019 entre 2 y 8 puntos porcentuales por encima del m\u00ednimo reglamentario. El mayor aumento fue registrado por los bancos europeos, con una tasa de capital reglamentario de casi 19%.<\/p>\n

La OCDE invita a los bancos a usar estas reservas de forma de evitar el desapalancamiento bancario, es decir, una reducci\u00f3n en la concesi\u00f3n de cr\u00e9ditos hacia la econom\u00eda real durante la recuperaci\u00f3n.<\/p>\n

Las mayores vulnerabilidades bancarias se deben al agravamiento de la rentabilidad despu\u00e9s de la Gran Crisis Financiera de 2008. En 2019, los bancos europeos, las econom\u00edas emergentes de mercado y la regi\u00f3n Asia \u2013Pac\u00edfico experimentaron una ca\u00edda m\u00e1s acentuada en sus retornos sobre el patrimonio l\u00edquido (ROE) desde 2007.<\/p>\n

Esos bajos niveles de rentabilidad de los bancos muestran que, en comparaci\u00f3n con el pasado, ellos entraron en crisis pand\u00e9mica con menos renta disponible para compensar las p\u00e9rdidas.<\/p>\n

El sector corporativo no-financiero fue el primero en ser alcanzado, con un deterioro acentuado y repentino en la calidad del cr\u00e9dito causado por la ca\u00edda de la econom\u00eda global. De acuerdo con el levantamiento de Standards & Poor\u2019s para 2021, las tasas de insolvencia corporativa de nivel especulativo en Estados Unidos subir\u00e1n hasta un 9% en septiembre, en comparaci\u00f3n con un 6.3% de hace un a\u00f1o. En el mismo per\u00edodo, en Europa, habr\u00eda un aumento del 4-3% hasta el 8%.<\/p>\n

Intervenciones monetarias sin precedentes por parte de los principales bancos centrales y un amplio apoyo fiscal en muchas econom\u00edas avanzadas y emergentes puede mitigar el incumplimiento a corto plazo, de acuerdo con el informe de la OCDE. Sin embargo, el aumento en la emisi\u00f3n de la deuda corporativa en 2020 agrav\u00f3 el ya elevado apalancamiento del sector. En un momento en que los ingresos se est\u00e1n encogiendo, los costos est\u00e1n aumentando. Esto puede llevar a un largo per\u00edodo de grandes incumplimientos.","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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