En Italia, la separaci\u00f3n entre los bancos comerciales y los de inversi\u00f3n est\u00e1 lista para llegar a las comisiones parlamentarias competentes. El servicio de asesor\u00eda del Senado ya prepar\u00f3 su informe, con seis proyectos de ley presentados por varios elementos pol\u00edticos, con diferentes soluciones para el enfrentamiento del problema.<\/p>\n
Desgraciadamente, en los \u00faltimos a\u00f1os, antes y despu\u00e9s de la crisis financiera global, la falta de una reforma seria y la ausencia de reglas escritas permitieron que el sistema bancario se embarcase en los grandes juegos especulativos. La falta de riendas llev\u00f3 a la invenci\u00f3n de innumerables instrumentos financieros, algunos realmente \u00abex\u00f3ticos\u00bb, que pusieron en riesgo no solamente al sistema bancario, sino a toda la econom\u00eda.<\/p>\n
Como es sabido, uno de los problemas m\u00e1s riesgoso para los bancos es el apalancamiento, es decir, su capacidad de crear deuda en relaci\u00f3n a su capital propio. Se estima que, generalmente, las mayores corporaciones econ\u00f3micas tienen una relaci\u00f3n de 50-50% entre el capital propio y la deuda suscrita, mientras que, en el sistema bancario, la proporci\u00f3n es de 5-95%, tal y como lo demuestra un reciente estudio del Banco de Liquidaciones Internacionales (BIS, siglas en ingl\u00e9s). Obviamente, buena parte de esto se debe al uso indiscriminado y poco escrupuloso de los ahorros de los cuentahabientes -para no mencionarse las deudas hechas y mantenidas fuera de los balances.<\/p>\n
Los proyectos de ley mencionados arriba pretenden reproducir de varias formas la esencia de la c\u00e9lebre Ley Glass-Steagall de 1933, con la cual el presidente Franklin Roosvelt consigui\u00f3 la separaci\u00f3n de los bancos de dep\u00f3sitos y de inversi\u00f3n, para enfrentar algunas de las causas de la crisis de 1929 y de la Gran Depresi\u00f3n, que se extendi\u00f3 desde los EUA hacia el resto del mundo.<\/p>\n
En las propuestas presentadas al Senado, se prev\u00e9 la prohibici\u00f3n de que los bancos comerciales ejerzan actividades de corretaje de valores inmobiliarios y otras propias de la banca de inversi\u00f3n y afines. Para la banca de dep\u00f3sito, la intenci\u00f3n es prohibir participaciones y acuerdos de colaboraci\u00f3n con la banca de inversi\u00f3n y de operar en condiciones de desequilibrio en la maduraci\u00f3n de sus diversas actividades financieras, promoviendo una redefinici\u00f3n de los requisitos cautelares y de buena gesti\u00f3n. Igualmente, establecen la incompatibilidad de que sus funcionarios, directores o accionistas mayoritarios de la banca de inversi\u00f3n ocupen cargos de direcci\u00f3n en los bancos comerciales. Y, adem\u00e1s, introducen una diferencia del trato fiscal entre los dos tipos de bancos, en favor de los de dep\u00f3sito.<\/p>\n
Sin duda, es positivo que hasta la Consob, \u00f3rgano responsable de la transparencia de la bolsa de valores (equivalente a la Comisi\u00f3n Nacional Bancaria y de Valores de M\u00e9xico,- N.de los E.) se haya manifestado favorablemente a la separaci\u00f3n de la banca. En una reciente audiencia de la C\u00e1mara de Diputados, el presidente del \u00f3rgano, Giuseppe Vegas, argument\u00f3 que \u00abla respuesta m\u00e1s eficaz para la financierizaci\u00f3n continua de la econom\u00eda y para la prevenci\u00f3n de riesgos sist\u00e9micos es implementar con convicci\u00f3n un modelo de separaci\u00f3n entre los diferentes compartimentos de las actividades de la intermediaci\u00f3n financiera, evit\u00e1ndose la mezcla entre bancos comerciales y bancos de inversi\u00f3n\u00bb. Para Vegas, \u00abesto reducir\u00eda los efectos de contagio en el sector bancario tradicional, a cuenta de una toma de riesgos excesivos, preserv\u00e1ndose la capacidad de la transferencia del ahorro hacia la econom\u00eda real y de sustentaci\u00f3n del crecimiento de las empresas\u00bb.<\/p>\n
Pensamos que una reforma eficaz podr\u00eda ayudar a volver m\u00e1s transparente el sistema bancario italiano y superar la fase actual de crisis del cr\u00e9dito (y lo mismo podr\u00eda extenderse hacia otros pa\u00edses). Con este fin, los bancos deber\u00edan, prioritariamente, proporcionar cr\u00e9ditos productivos, utilizando instrumentos innovadores, como los mini t\u00edtulos (minibonds) para apoyar las inversiones de las peque\u00f1as y medianas empresas.<\/p>\n
Vale la pena recordar que, en Italia, en 2013, hubo una ca\u00edda del 4.6% en el volumen de cr\u00e9dito dirigido por los bancos hacia las empresas, mientras que la tasa de inter\u00e9s aplicada a los nuevos pr\u00e9stamos inferiores al mill\u00f3n de euros es 1.6% mayor que la practicada en Alemania y en Francia.<\/p>\n
Dese hace mucho, defendemos la separaci\u00f3n bancaria. Esperamos que haya llegado la hora y que una r\u00e1pida aprobaci\u00f3n de ley pueda, igualmente, influenciar a otros pa\u00edses europeos, para que se pueda confrontar eficazmente al poderoso lobby bancario que, hasta ahora, ha influenciado fuertemente las pol\u00edticas crediticias, financieras y econ\u00f3micas, tanto nacionales como europeas.<\/p>\n
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